投资银行（Investment bank, Merchant bank)在兼并收购中的作用

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证券承销业务；证券经纪业务；公司并购业务；资产管理业务；项目融资业务；创业资本投资业务等。

1、作为中介机构以财务顾问身份为收购方或目标公司提供服务；2、作为交易主体以产权投资商身份收购上市公司，然后通过重组转让出售以赚取差价。



财务顾问：特指为企业资本运营提供战略和策略咨询服务的专业机构和人员。

委托方为收购人，帮助收购方以适当的方式、最优惠的条件收购最合适的目标公司；

若委托方为被收购人，帮助被收购方以尽可能高的价格将股份出售给最适合的企业；在恶意收购的情况下，协助被收购方以尽可能低的价格取得反收购成功。



为收购人做财务顾问——

为收购方制定经营战略和发展规划，明确收购目的，拟定收购标准；

搜寻、调查和审查目标公司，分析收购的可行性；

对目标公司进行价值评估；

提出具体的收购建议（收购价格，收购方式，收购时间表；相关财务安排）；

研究收购活动对收购方的影响，评估财务及经营协同效用；

制定谈判策略和技巧，组织安排和目标公司大股东或董事的谈判；

游说目标公司的大股东、管理层、职工接受收购方案；争取政府部门、监管机构支持。



调查、防范和粉碎目标公司的反收购措施；

建立一套保护收购方权益的机制，包括“锁定协议”、毁约费、期权或换股协议等；

在协议收购下，与律师一起拟定合约条款，协助交易双方签订收购协议，办理产权转移手续；

在二级市场收购下，帮助买方分析市场形势，策划并实施二级市场操作方案，与交易所、监管部门进行沟通和协调，发出收购要约，完成标购。

协助收购方改组目标公司董事会和管理层，实现收购方对目标公司的真正控制和接管；

提出并购后的整合方案，协助收购方实现收购目标。

·企业兼并收购与中介机构？
    当购买一个企业的产权时，就意味着我们继承了该企业的现有的权利和义务，这些权利和义务对企业产权的定价有着重要的影响。一个权利会使企业产权升值，一个义务会使之贬值。但一个经营中的企业所附带的权利和义务，是一般的商品不可比拟的，以至不是一下子能够弄清楚的。从股东到债权人，从政府到消费者，从社区到供应商，甚至离开企业多年的退休职工、一次未了结的交通事故，都有可能存在着明示的或隐含的权利...

·外国投资者的并购审查须知
    

外国投资者并购涉及反垄断审查,外国投资者需要完成报告事项,接受并购的审查.
外国投资者的报告事项有:
外国投资者并购境内企业有下列情形之一的，投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告：
并购一方当事人当年在中国市场营业额超过5亿人民币；
1年内并购国内关联行业的企业累计超过10个；
并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到20%；...

·投资银行（Investment bank, Merchant bank)在兼并收购中的作用
    证券承销业务；证券经纪业务；公司并购业务；资产管理业务；项目融资业务；创业资本投资业务等。 1、作为中介机构以财务顾问身份为收购方或目标公司提供服务；2、作为交易主体以产权投资商身份收购上市公司，然后通过重组转让出售以赚取差价。 财务顾问：特指为企业资本运营提供战略和策略咨询服务的专业机构和人员。 委托方为收购人，帮助收购方以适当的方式、最优惠的条件收购最合适的目标公...

·并购中外资知识产权陷阱
    在外资的知识产权策略面前，我们没有得到想要的资金和技术，却反而失去了唯一的资产——品牌，外资在商标方面主要预设了以下陷阱： 1．不平等条约策略 利用中方急于求成的心理，在并购协议中不平等地约定合资企业必须使用外方商标，完全排挤中方商标的使用。将中方的知名商标以高价折股，合资后对中方商标然后弃之不用。 2．股权控制策略 外方表面同意，合资企业在经营期限内对双方...

·会计师事务所在兼并收购中的作用
    参与收购谈判工作，向收购双方提供财务会计咨询；在收购意向协议书签订后，接受委托对目标公司的会计报表进行审计；在审计基础上，接受委托对目标公司的全部资产进行评估，为收购定价提供依据。...

·企业并购中法律陷阱
    

信息陷阱
这是在中国实施并购的最大陷阱，信息的收集和分析是十分必要的，在这方面费用千万不要吝啬。摩托罗拉在中国投资前花的调查费是一亿二千万美金。同时，为信息错误的补救埋好伏笔也是必须的，所以并购合同中的“保证条款”十分重要，例如公司合法性、资产权利范围、负债说明等等。

同业竞争陷阱

在并购谈判中，要聘请有关专家对市场进行专项调研和提供...

·企业并购中无形资产评估方法
    1 企业并购中无形资产评估特点无形资产大多都是智力劳动成果，属于一种无形的特殊商品，生产成本具有不完整性、弱对应性和虚幻性，其价值量不与社会必要劳动时间成正比，具有明显的特殊性和例外性。这些都决定了企业并购中无形资产评估有如下特点：（1）市场性。无形资产评估要以市场需求为基础，考虑技术竞争风险、名牌效应与垄断等诸多特殊的市场因素。（2）模拟性。由于市场多变，再加上无形资产价值中...

·并购规避财务风险
    以稳健、审慎的原则来对待企业并购中潜在的风险是最佳的方法。 1.坚持以财务为本的原则 “中国企业海外并购可能有占据市场份额、获取资源、发挥协同效应、实现国际化经营等多重目标，但一定要坚持财务为本的原则，把握财务风险。” 普华永道企业并购服务总监张鉴钧说，信息是交易成功的关键因素，很多并购交易当中或之后经常出现财务系统不匹配、投资回报预测假设条件存在缺...