可交换公司债券与可转债的区别是什么？

www.njLvshi.cn 南京劳动律师网

可交换公司债券与可转债的区别是什么？ 可交换公司债券与可转债的区别是什么?
一、相同点
(一)面值相同。都是每张人民币一百元。
(二)期限相同。都是最低一年，最长不超过六年。
(三)发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率。
(四)都规定了转换期和转换比率。
(五)都可约定赎回和回售条款。即当转换(股)价高于会低于标的股票一定幅度后，公司可以赎回，投资者可以回售债券。而可交换债券在实际操作是否约定，还要看以后的具体募集发行条款，以往发行的可转换债券都约定了这两个条款。
二、不同点
(一)发债主体和偿债主体不同。
可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。
(二)发债目的不同。
发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
(三)所换股份的来源不同。
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。
(四)对公司股本的影响不同。
可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。
(五)抵押担保方式不同。
上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
(六)转股价的确定方式不同。
可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
(七)转换为股票的期限不同。
可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。
(八)转股价的向下修正方式不同。
可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定;可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。
通过上述的介绍，相信您对可交换公司债券与可转债的区别已经有了更清楚的认识。由此可知，可交换公司债券与可转债共包含八个不同点。只要您掌握其中的一种，大概就可以将其区分开来。如果您对债券感兴趣的话，最好将每个不同点都了解一下，也许说不定会用到。

·交强险最多赔多少钱 交强险赔偿项目有哪些
    交强险最多赔多少钱 交强险赔偿项目有哪些一、交强险最多赔多少钱交强险是国家强制推行的险种，是每个车主必须购买的，它的费率是全国统一定价的。针对不同车型有不同的基础费率。它的赔偿也是全国统一的。交强险最多赔多少，要考虑有责任，和没责任两个方面的因素。交强险最多赔多少之有责任赔偿，机动车在交通事故中的赔偿限额为，死亡伤残赔偿限额：11万元人民币，医疗费用赔偿限额：1万元人民币，财产...

·1、如果肇事车辆有购买保险
    1、如果肇事车辆有购买保险，可以将肇事车辆车主、司机和购买保险的保险公司一起起诉进来;2、先由承保的保险公司在责任限额范围内予以赔偿，不足部分由肇事者承担3、受害人遭受人身损害，因就医治疗支出的各项费用以及因误工减少的收入，包括医疗费、误工费、护理费、交通费、住宿费、住院伙食补助费、必要的营养费，赔偿义务人应当予以赔偿。受害人因伤致残的，其因增加生活上需要所支出的必要费用以及因...

·一、交通事故后的伤残鉴定标准是什么?
    一、交通事故后的伤残鉴定标准是什么? 交通事故伤残评定必须等伤者康复后才可以评定的。交通事故伤残伤残鉴定是在客观检验的基础上，评价确定道路交通事故受伤人员伤残程度的过程。伤残等级从一级到十级。各有不同的标准。无论通何种委托方式，伤者都要提供相关材料。交通事故伤残鉴定材料是否完整、充分、真实，直接关系到司法鉴定机构是否会受理。材料越充分、完整越有利于司法鉴定机构对伤者的伤情做出...

·交通事故违章被行政拘留的情形有哪些
    驾驶机动车上路的，此时需要严格遵守相关的道路法规，要是有违章行为的话，一旦被发现，就需要对驾驶者作出具体的处罚，其中就包括进行行政拘留。但也要符合法律中规定的违章情形才可能被行政拘留。那究竟交通事故违章被行政拘留的情形有哪些呢？我们马上为你做详细解答。 一、交通事故违章被行政拘留的情形有哪些 对道路交通安全违法行为处罚包括：警告、罚款或者吊销机动车驾驶证、拘留。给与行政拘留...

·一、交通事故行政拘留申请暂缓执行的适用条件? 《中华人民共
    一、交通事故行政拘留申请暂缓执行的适用条件? 《中华人民共和国治安管理处罚法》第一百零七条? 被处罚人不服行政拘留处罚决定，申请行政复议、提起行政诉讼的，可以向公安机关提出暂缓执行行政拘留的申请。公安机关认为暂缓执行行政拘留不致发生社会危险的，由被处罚人或者其近亲属提出符合本法第一百零八条规定条件的担保人，或者按每日行政拘留二百元的标准交纳保证金，行政拘留的处罚决定暂缓执行。...

·农村道路交通事故责任划分的依据有哪些
    在进行交通事故责任划分的时候，我们是有一定的法律依据的，我们是要严格按照相关的规定进行划分的。那么，农村道路交通事故责任的划分的依据有哪些呢?相关的法律规定有哪些呢?下面，我们会为您带来相关的法律知识的介绍。 一、农村道路交通事故责任的划分 根据《道路交通安全法》及其相关法律法规的规定，交通事故责任分为：全部责任、主要责任、次要责任、同等责任四种。 1)全部责任与无责任 ...

·出交通事故怎么处理？
    现今中国，汽车饱有量急剧增加。随着汽车数量的增加也就意味着汽车行驶的风险也在不断的增加，发生交通事故的风险同样在增加。那么在我们日常生活中人们并不会对未发生的事故进行了解，那么如果出了交通事故怎么处理?以下就对相关问题进行概述。 一、保护现场和报案。 应保护好事发第一现场，并及时向事故发生地交通管理部门报案，由交管部门进行事故的现场勘查。如果确定要负责任，不管责任大小都要向...

·务农交通事故误工费的依据是什么?
    务农交通事故误工费的依据是什么? 1、误工费是根据当事人的误工时间和收入状况确定的。伤者本人的误工时间根据当事人接受治疗的医疗机构出具的诊治证明确定。因伤致残持续误工的，误工时间可以计算至最终评定伤残的前一日。 2、当事人有固定收入的，误工费按照实际减少的收入计算。实际减少的收入必须是实际丧失的收入，包括工资、奖金、津贴、课酬、合法的兼职收入等，但一般不包括企业经营者作为受...