企业在融资私募股权基金过程中，需要防范哪些法律风险？

www.njLvshi.cn 南京劳动律师网

作为引进私募股权基金而进行融资的企业，应该注意防范的不仅是法律风险。在融资私募股权基金过程中，企业要防止被骗，防止商业秘密泄露和防止签订的投资协议权利义务设定不公平。目前我已有接到企业向我反映在融资过程中被骗的案例。企业融资时，在商业计划书的制作和投放过程中，将不可避免的暴漏企业的商业模式、专有技术等商业秘密。为此企业要找专业并有信誉的商业计划书制作机构和投资方合作，以免被恶意侵犯商业秘密。企业融资时与投资方签订的投资协议，要对企业估值、股权稀释、优先权、治理结构、股权结构、经营权、控制权等作出重要的约定，这些约定会有可能会让企业的黄金股权只卖出了一个铜的价钱，也可能因约定了不恰当的条款限制了企业将来的继续融资空间甚至是发展空间。如果是国有企业，还会涉及到国有资产评估、处置等方面的政策风险；但这些风险都可以控制和防范。特别是对融资企业和投资方之间，完全可以通过平等的对话，实现多赢。

·企业在融资私募股权基金过程中需要提供哪些法律文件？
    在企业融资过程中，根据企业融资的不同阶段，会涉及到很多法律文件。不过大部分文件都是由投融资双方商定或由投资、融资方委托的会计师事务所、律师事务所出具的。由融资企业向投资方提供的法律文件主要有商业计划书、授权和保证文件、公司章程、股东会决议等。在律师接受投资方委托后，会主要从以下方面对企业进行尽职调查：企业成立及存续、基本架构、出资、资产、负债、财务、业务经营、债权债务、诉讼仲裁...

·私募股权投资基金投资企业的主要步骤或流程是什么？
    

一、寻找和筛选项目：投资方会根据自身的擅长投资领域，并结合国内的经济发展状况，划定欲投资的领域、方向的大致范围，然后在此范围内寻找欲投资的企业和项目。

    二、尽职调查和风险评估：在投资方确定欲投资的企业和项目后，会进行详细的财务、法律等方面的尽职调查，并在此基础上完成对企业和项目的技术水平、管理层能力、市场潜力、资金状况...

·如何区别合法的私募基金与非法私募基金？
    

金融市场中的私募基金，惯常采用的类型主要有两种，一种是基于签订委托投资合同的契约型私募基金，另一种是基于共同出资入股成立股份公司的公司型私募基金。目前在我国比较盛行的私募基金一般都是契约型私募基金。又分为私募股权投资基金和私募证券投资基金，前者主要投向并购买有价值的企业的股权。后者主要投向并购买已经公开上市交易的股票。

   ...

·私募股权投资基金投资退出的渠道有哪些？
     私募股权投资基金主要有四种退出渠道：即首次公开招股（IPO）上市；股权转让、转售；企业管理层回购；清算。2008年私募股权基金的退出方式主要有IPO﹑上市后减持和并购退出。  ...

·私募股权基金与其他几种融资方式的区别？
    

第一，私募股权基金和银行贷款、债券不一样。银行贷款、债券收固定利息，风险相对比较底，但它是债权，并不持有股权。而私募股权基金是股权投资，它主要通过募、投、管、退四个流程来投资获益。

    第二，与上市公司经层层审批后在市场上公开发行股票招募资本不同，私募股权是对少数机构投资者和少数富人私下募集投资资本，在很小范围内募集资金。...

·什么是私募股权投资基金？包括哪些主要类型？
    

私募股权投资基金其实就是一堆钱和一些有企业价值提升能力的人的集合体。是一种专门成立的、有特定投资目的和用途的资本。之所以叫私募，因为它通过私下协商方式集中形成。它是一种以专家投资理财方式投向目标企业获得企业权益并准备将来退出后获益的投资方式。私募股权基金包括的主要但不限于以下类型：创业投资基金主要投资于种子期和成长初期的企业；成长投资基金主要投资于扩展期的企业；专业投资基...

·私募基金“保壳”
    

     私募登记备案制度实施两年来，已有2万多家私募登记备案，但“空壳”私募——旗下没有备案基金的私募却占到约70%， “空壳”私募占据了有限的监管资源。监管部门近期向“空壳”私募开刀，也催生了私募“保壳”运动升温。
   如果不在规定期限内备案首只私募基金产品，“空壳”私募则面临着被撤销牌照的风险，第一...

·风险投资人对融资企业的融资流程是怎么样的？
    第一步：创业者提交商业计划书，风险投资人作初步审查。第二步：如果风险投资人对该项目持肯定态度，将会对企业作尽职调查。在风险投资人审查完创业计划并认为该项目具备较大的增值潜力之后，将与创业者用合同的形式锁定一段时期做尽职调查工作，在此期间，该创业者不能与其他投资者讨论融资问题。风险投资人将派人到投资对象公司及其相关客户，供应商等个方作调查，创业者应给予必要的协助。第三步：价格谈判...